高股息ETF｜適合你嗎？優缺點、風險與挑選步驟全解析！

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高股息ETF｜是什麼？

高股息ETF定義與核心特性

根據證交所資料指出，高股息ETF是一種追蹤高股息股票指數的交易型基金，主要挑選配息率較高的企業股票，幫助投資人定期獲得股息收益。

與主打成長性的ETF不同，高股息ETF的核心目的是提供穩定現金流，適合希望有被動收入來源的投資人，尤其對退休族、小資族、保守型投資者來說，是理想的選擇之一。

高股息ETF的特性包括：

• 以高殖利率股票為主，追求配息收益
• 每年固定配息次數，如季配或月配
• 成分股篩選機制著重於財報穩定、現金流充沛的公司
• 可在證券市場交易，流動性高

高股息ETF配息三種來源：股利所得、收益平準金、資本利得

許多投資人以為ETF的配息全來自企業發放的股利，但實際上，高股息ETF的配息來源可分為三類：

1. 股利所得：ETF持有的企業分紅，是最主要也最健康的配息來源。
2. 收益平準金：為了讓不同時期買入的投資人能公平享有配息，ETF會預先提撥這筆資金。這不是額外收益，只是分配的機制，並不會增加總回報。
3. 資本利得：ETF賣出股票產生的價差收益，也可能列入配息來源之一，但若過度仰賴資本利得，可能影響未來成長潛力。

了解這三者比例，有助於評估ETF配息是否可長可久，而不只是短期吸睛。

高股息ETF與高收益債券基金的比較

「高股息ETF」與「高收益債券基金」兩者都是以創造現金流為目標的投資工具，但它們的本質、風險來源和收益結構完全不同。

因此理解兩者的差異，有助於你根據自身的風險承受度和投資目標，可以做出更適合的選擇。以下表格在比較這兩種產品的差異，可從五面向來看：

1. 投資標的：

• 高股息ETF：買的是股票，特別是那些會定期發很多股息的企業（像台電、中鋼這種穩定公司）。
• 高收益債券基金：買的是高風險公司的債券，這些公司信用比較差，為了吸引投資人發比較高的利息，所以又叫「垃圾債」。

1. 風險類型：

• 高股息ETF：會受股市漲跌影響，市場表現不好時，價格可能下跌。
• 高收益債券基金：最大的風險來自於「公司還不還得出錢」的信用問題，還有利率上升時，債券價格也會跌。

1. 現金流來源：

• 高股息ETF：主要來自企業分紅（股息），有時也會賣股票賺價差來配息。
• 高收益債券基金：來自債券利息，類似你借錢給公司，公司每年還你利息。

1. 價格波動性：

• 高股息ETF：因為是股票，價格漲跌比較大。
• 高收益債券基金：比較穩定，但一樣有可能下跌，特別是遇到公司違約或市場利率變動時。

1. 適合族群：

• 高股息ETF：適合希望有穩定現金流、但又想參與股票成長的穩健型投資人。
• 高收益債券基金：適合願意承擔比較高風險，追求高收益的人。

簡單來說，若你希望搭配股市的成長潛力，又想穩定配息，高股息ETF是一個平衡選項；但若你更偏好利息收入高一些，且能接受公司可能倒債的風險，則可考慮高收益債券基金。

這兩種產品都能提供現金流，但背後的風險來源與報酬特性完全不同，務必要看懂才不會誤踩雷。

延伸閱讀：月配息ETF是什麼？月配息ETF值得投資嗎？「每月領息」背後的真相！

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高股息ETF｜的「優點」有哪些？

高股息ETF優點一：定期領息，創造穩定現金流

對許多新手投資人來說，「定期領息」是選擇高股息ETF的最大吸引力。這類ETF通常會季配或月配，等於讓投資人能像領薪水一樣，每隔一段時間收到一筆現金流，對於需要現金支出的退休族、小資族來說非常有幫助。

像是00878（國泰永續高股息ETF）就是採用季配息制，只要持有它並在除息前買入，即可每三個月收到一次配息。這樣的配息機制，不僅提供投資人穩定感，也能讓資產部位在震盪市場中維持一定的現金收益來源。

當然，要留意的是：這些配息會根據持股公司的獲利狀況波動，因此「穩定現金流」是有前提的，並不保證固定金額。

高股息ETF優點二：免選股，有效分散投資風險

許多投資小白剛進入市場時，常常卡在「不知道該買哪一檔股票」的困境。高股息ETF能幫你省去這個煩惱，因為它是由專業團隊根據一套篩選機制，選出一籃子高股息潛力股來組成指數，投資人只要買一檔ETF，就等於擁有多檔個股的分散效果。

這種分散策略，可以大大降低單一股票表現不佳的風險。以0056（元大高股息ETF）為例，其成分股通常超過30檔，涵蓋金融、傳產與科技等多個產業，讓整體波動更穩定，也讓小資族用有限資金達到類似「基金分散配置」的效果。

高股息ETF優點三：投資門檻低，費用比傳統基金便宜

與傳統主動型基金動輒上萬元的申購門檻相比，高股息ETF的入門門檻親民許多，只要有證券帳戶，甚至幾百元就能買入一股，對於剛開始累積資產的新手投資人來說十分友善。

除了入手門檻低，費用也較透明與便宜。此外，ETF在市場上可隨時交易，不像部分基金需要等候贖回時間，也提供更高的流動性彈性。

延伸閱讀：ETF風險高嗎？需注意哪些ETF風險？投資新手必看的4大ETF風險解析

高股息ETF投資潛藏的「缺點」與「風險」？

高股息ETF風險一：高股息不等於高報酬，可能「賺了股息，賠了價差」

對新手來說，很容易以為「配很多息就代表賺得多」，但事實並非如此。高股息ETF雖然配息優渥，但背後的股票價格可能同時下跌，導致總報酬率為負。

舉例來說，假設你投資一檔年配息6%的高股息ETF，但該ETF當年度淨值下跌10%，那麼你雖然收到了配息，實際上卻可能帳面虧損。因此，在評估ETF表現時，不能只看殖利率，更要關注「總報酬」，也就是配息收入 + ETF價格變動（漲或跌）的合計結果。所以，即使你領了很多股息，如果ETF本身價格大跌，總報酬還是可能是負的。

高股息ETF風險二：成份股偏成熟產業，股價比較沒有成長爆發性

高股息ETF大多數成分股來自於傳產、金融、公用事業等成熟產業，這些公司雖然現金流穩定、願意發股息，但營收與獲利成長空間有限。因此，雖然你能穩穩領息，但這些股票的資本增值空間（也就是價格上漲的潛力）較小。

對比一些成長型ETF（如科技、半導體主題），高股息ETF在牛市中的報酬表現通常較保守，適合以現金流為主軸而非追求資本爆發性成長的人。

高股息ETF風險三：配息是浮動的，不保證穩定

配息金額並不是每次都一樣，會隨著ETF持股企業的營運狀況與配息政策而波動。若某些成分公司獲利下滑或減少發放股息，整體ETF的配息金額也會跟著下降。

例如：在2023年景氣趨緩時，部分ETF（如00878、00900）的單次配息金額就有出現調降，引發投資人關注。因此，如果你過度仰賴這些現金流作為生活支出來源，要特別小心波動風險。

高股息ETF風險四：股價未必穩定，不抗跌

有些人誤以為高股息ETF等於穩定，實際上它的股價仍受市場波動影響，在大盤下跌時同樣會面臨修正壓力。特別是當ETF成分股集中於景氣敏感產業（如金融、鋼鐵），在景氣反轉時跌幅可能不小。

例如：2022年全球升息與景氣反轉期間，0056與00878都曾出現超過10%以上的下跌，即使有配息也無法彌補淨值減損。投資人不能只盯著配息，要有心理準備股價可能會跌。

高股息ETF風險五：配息可能被課所得稅，及二代健保補充保費

收到的ETF配息若達一定金額，會被計入年度所得，需繳交綜合所得稅；若單筆配息超過2萬元，也可能需繳交二代健保補充保費。這對於有長期持有或大額配置的投資人來說，是一筆不可忽視的成本。

高股息ETF其他潛在風險

除了上述常見風險，還有一些新手較少注意到的潛在風險：

• 規模過小的ETF可能面臨下市風險：例如富邦發達國家ETF（00762）因規模低於臨界值，已於2023年公告下市。規模過小代表流動性差、易被清算。
• 指數設計邏輯不透明或選股偏誤：部分高股息ETF選股偏重某產業或單一指標，可能造成集中度過高或與市場脫節。
• 頻繁調整成分股帶來交易成本：每次調整指數都會造成買賣操作，長期下來對報酬率產生侵蝕。

延伸閱讀：ESG ETF選擇技巧大公開！想投資永續概念股？教你如何輕鬆選擇ESG ETF

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高股息ETF｜要怎麼挑選才適合自己？

挑選高股息ETF步驟一：釐清自己的投資目標，為了領現金流？還是長期增值？

在挑選高股息ETF之前，第一件事是釐清你的投資目標。不同的目標會影響你挑選產品的方向：

• 如果你的目的是打造每月穩定現金流（例如用來補貼生活開銷、支付房貸、退休規劃），可以選擇配息頻率較高、殖利率穩定的ETF。
   
• 若你的目標是長期資產增值、資本成長，則需要選擇總報酬表現穩定、長期績效佳的市值型ETF（例如0050、006208），甚至搭配其他較有動能的成長型ETF做資產配置（例如00662 富邦NASDAQ，00830 國泰費城半導體）。

釐清目標是避免「買了之後發現不合用」的最佳方法，也能讓你做出更理性的比較與選擇。

挑選高股息ETF步驟二：檢視配息頻率與穩定性

配息頻率會影響你收到現金流的節奏，市面上的高股息ETF配息頻率有「月配」、「季配」或「半年配」三種，投資人可依據自身需求挑選。

例如若你想像領薪水一樣有定期現金收入，月配型如00929、00919是熱門選擇；若只是希望穩定獲得股息，不急於現金流入帳，那季配型如0056、00878則為穩健選項。

同時也要觀察配息金額是否穩定，可查看歷年配息紀錄，評估是否會忽高忽低，避免過度依賴而落空。

挑選高股息ETF步驟三：檢視成分股和選股邏輯

不同ETF的選股策略可能差很多，有的偏重財報穩定、有的強調配息紀錄，也有些依據未來獲利預測來挑股。了解這些邏輯，能幫助你判斷它是否符合你的風險偏好。

例如0056 以「預測未來一年現金股利」為選股依據，較有前瞻性但波動稍高；00878 則偏向選擇ESG永續發展且配息紀錄穩定的大型企業，相對穩健。

透過公開說明書或ETF官網查閱成分股與選股規則，可以讓你更安心的做決策。

挑選高股息ETF步驟四：比較「殖利率」和「總報酬率」

許多投資人只看「殖利率高不高」，但其實更該關心的是總報酬。殖利率只是反映當下價格與配息的比例，若ETF價格跌、殖利率反而可能提高，這樣的高殖利率未必健康。

因此，你應該觀察：

• ETF近3年或5年的總報酬率表現
• 配息是否伴隨價格成長，還是靠資本利得補貼配息

選擇「配得穩、漲得動」的ETF，才是真正的長期好選擇。

挑選高股息ETF步驟五：評估費用率及資產規模

ETF雖然整體費用較低，但不同ETF的管理費、保管費仍略有差異。以台灣市場來說，多數高股息ETF的費用率落在0.3%–0.8%之間，長期持有會有明顯差異。

此外，資產規模大小也會影響穩定性與下市風險：

• 建議選擇規模至少超過50億元以上的ETF，流動性較佳
• 規模過小的ETF（如低於10億元）可能會面臨清算下市的風險

可以查閱官網或基金資訊平台了解最新資料。

挑選高股息ETF步驟六：考慮資產配置與分散

最後一個重要步驟，是將高股息ETF放回你的整體資產配置中思考。即使高股息ETF看起來很穩，但若你把所有資金都壓在單一產業或單一國家的高股息ETF上，仍有風險過度集中的問題。

建議：

• 可搭配追蹤大盤指數的市值型ETF，平衡短期收益與長期增值目標
• 分散不同ETF間的產業與區域，降低景氣循環影響

例如：可將資金分散於0056（台灣高股息）、00929（科技高股息）、006208（富邦台灣50）、SPY（美股標普500 ETF）、VT（全球股市ETF）等產品中，打造更健康的資產組合。

延伸閱讀：高股息ETF推薦嗎？你應該知道的秘密都在這！2025推薦5檔高股息ETF！

高股息ETF｜理解風險，理性選擇，穩健前行

高股息ETF對投資新手來說是一個結合「穩定現金流」與「分散風險」的好工具，尤其對於想要建立被動收入、又不想天天盯盤的人來說，更是理想的入門選擇。但我們也不能忽略其潛藏的風險與限制，像是股價波動、配息不穩、潛在稅務影響等，都需要在決策前先了解清楚。

透過本篇文章，你應該已經掌握了：

• 高股息ETF的基本定義與配息來源
• 優缺點與高收益債券基金的差異
• 常見風險與避開誤區的方法
• 如何根據自身需求挑選合適的高股息ETF

投資不是一味追求高殖利率或熱門標的，而是找到最適合自己風險承受能力與財務目標的策略。希望你能用更清晰的視角看待高股息ETF，從「理解風險 → 避免誤區 → 做出選擇」的路徑中，邁出穩健投資的第一步。

其他參考資料：

• 高股息ETF有哪些？00878、0056、00929...優缺點、殖利率、存股績效完整比較！｜豐雲學堂 2025 年 05 月
• 高股息的缺點有哪些？高股息 ETF、高收益基金你不該忽略的 6 件事 – 阿爾發機器人理財
• 高股息 ETF 有哪些？高股息 ETF 成分股、注意事項一次看！ - Roo.Cash
• 息利雙收真有這麼香？ 高股息ETF優缺點大解析 - 理財 - 工商時報
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